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6月6日，美團(tuán)發(fā)布了2024年第一季度財報，總收入同比增長25%至人民幣733億元。經(jīng)調(diào)整凈利潤同比增長36.4%至人民幣75億元，本季度營收數(shù)據(jù)不僅超出分析師預(yù)期，并且在競爭激烈的當(dāng)下創(chuàng)下用戶數(shù)和商戶數(shù)的新高，給未來幾個季度帶來了更多想象空間。
數(shù)據(jù)看漲，摩根士丹利、花旗和Jefferies均紛紛上調(diào)美團(tuán)港股目標(biāo)價，并表示將關(guān)注美團(tuán)在海外業(yè)務(wù)拓展。摩根士丹利將美團(tuán)港股目標(biāo)價從100港元上調(diào)至120港元;花旗重申買入評級，目標(biāo)價從134港元上調(diào)至140港元;Jefferies維持買入評級，將目標(biāo)價從125港元上調(diào)至135港元。
本季度美團(tuán)不僅在用戶規(guī)模和商戶規(guī)模連續(xù)四個季度實現(xiàn)加速增長，也是美團(tuán)在“零售+科技”戰(zhàn)略出海戰(zhàn)略成果顯著的一個季度，研發(fā)投入達(dá)50億元，持續(xù)通過科技創(chuàng)新推動零售行業(yè)效率提升，而海外平臺KeeTa在香港擴(kuò)張一年后也實現(xiàn)了行業(yè)領(lǐng)先，美團(tuán)的“無限戰(zhàn)爭”開始進(jìn)入新回合。
盈利能力提升 “科技+零售”戰(zhàn)略深耕
2024年以來，隨著春節(jié)消費(fèi)回暖，中國本地商業(yè)行業(yè)持續(xù)穩(wěn)步增長。美團(tuán)有效地把握住了行業(yè)反彈，帶動一季度業(yè)績表現(xiàn)亮眼。一季度，美團(tuán)實現(xiàn)總收入733億元人民幣，同比增長25%。經(jīng)調(diào)整凈利潤達(dá)75億元，同比增長36.4%。用戶規(guī)模和商戶規(guī)模連續(xù)四個季度加速增長，并創(chuàng)下新高。年度交易用戶交易頻次(ATU)也穩(wěn)步提升至50次以上。這表明美團(tuán)在保持穩(wěn)定的營收增長的同時，盈利能力也在提升。
談及營收增長，美團(tuán)CEO王興表示：“本地消費(fèi)市場持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，我們的各項業(yè)務(wù)也因此取得了穩(wěn)健發(fā)展。”同時，對于美團(tuán)的戰(zhàn)略定位，王興仍強(qiáng)調(diào)：“美團(tuán)將繼續(xù)堅定履行‘幫大家吃得更好，生活更好’的使命，積極引領(lǐng)零售行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級，相信未來各業(yè)務(wù)之間將產(chǎn)生更多的協(xié)同效應(yīng)，持續(xù)為所有行業(yè)參與方創(chuàng)造更大價值。”
具體而言，美團(tuán)的協(xié)同效應(yīng)體現(xiàn)在將從核心本地商業(yè)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)、運(yùn)營策略、產(chǎn)品開發(fā)和資源分配出發(fā)，賦予每個業(yè)務(wù)有效的美團(tuán)平臺流量支持，并促進(jìn)不同業(yè)務(wù)之間的更深層次合作和協(xié)同效應(yīng)。以此更好對齊消費(fèi)者需求和美團(tuán)平臺的供應(yīng)，重塑美團(tuán)在本地服務(wù)行業(yè)的品牌認(rèn)知。
美團(tuán)CEO王興以“神會員”計劃為例，指出美團(tuán)正用結(jié)構(gòu)化的方法來提供補(bǔ)貼和促銷，以更好地捕捉各種消費(fèi)場景下的用戶需求，他說：“從5月中旬開始，我們在幾個試點(diǎn)城市升級了我們的‘神會員’會員計劃。我們將會員權(quán)益從即時配送擴(kuò)展到店、酒店和旅游。”而這一計劃是過去幾年美團(tuán)積累的即時配送會員計劃基礎(chǔ)上的升級和創(chuàng)新，類似的，美團(tuán)會通過協(xié)同效應(yīng)提高其未來的收入增長和盈利能力。
核心本地商業(yè)穩(wěn)中求新 走向高質(zhì)量發(fā)展
一季度，美團(tuán)實施組織架構(gòu)調(diào)整后，促進(jìn)了各業(yè)務(wù)之間的協(xié)同效應(yīng)，核心本地商業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展，該業(yè)務(wù)分部營收546億元，同比增長27.4%。美團(tuán)對餐飲外賣領(lǐng)域的深度洞察和不斷創(chuàng)新的商業(yè)模式，實現(xiàn)了即時配送業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長，對此可通過多個創(chuàng)新業(yè)務(wù)表現(xiàn)出來：
l 外賣業(yè)務(wù)高質(zhì)量增長：年活躍用戶增至近5億，中高頻用戶的交易頻次同比進(jìn)一步提升。在此帶動下，本季度平臺即時配送訂單數(shù)同比增長28%至54.6億筆。同時，美團(tuán)將“拼好飯”業(yè)務(wù)拓展到更多城市，得益于消費(fèi)者體驗的提升和訂單調(diào)度系統(tǒng)及運(yùn)營的改善，“拼好飯”的日訂單量在第一季度創(chuàng)下新高。
l 閃購?fù)苿?ldquo;萬物到家”：美團(tuán)閃購持續(xù)探索更多品牌商戶合作以豐富供給，涵蓋百貨、數(shù)碼、美妝、服飾、寵物等眾多品類，越來越多餐飲外賣用戶轉(zhuǎn)化為美團(tuán)閃購用戶。一季度，美團(tuán)閃購日均訂單量達(dá)840萬，年活躍用戶數(shù)和交易頻次均實現(xiàn)同比高位增長。
l 到店酒旅業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長：一季度，美團(tuán)到店酒旅業(yè)務(wù)GTV同比增長超60%，年度交易用戶數(shù)同比增長超37%。交易用戶數(shù)、商戶數(shù)、年度活躍商戶數(shù)均創(chuàng)歷史新高。同時，美團(tuán)將到店業(yè)務(wù)的代理模式改為直接運(yùn)營模式，以更好地抓住低線城市不斷增長的需求。
l “美團(tuán)閃電倉”單量占比進(jìn)一步提升：截至第一季度末，美團(tuán)已有約7000家“美團(tuán)閃電倉”，其訂單量占比進(jìn)一步提升，“美團(tuán)閃電倉”加速低線市場的線上化滲透，不斷擴(kuò)大品類。
l “神搶手”業(yè)務(wù)的改善：美團(tuán)通過改善供給，推出了更多連鎖餐廳的熱銷菜品，并優(yōu)化了在線營銷策略。此外，美團(tuán)加強(qiáng)了營銷解決方案，幫助商戶更高效地獲取客戶，從而在平臺上實現(xiàn)了廣告商戶的強(qiáng)勁增長。
一季度，國內(nèi)線下消費(fèi)需求延續(xù)強(qiáng)勁態(tài)勢，美團(tuán)到店酒旅業(yè)務(wù)也實現(xiàn)穩(wěn)健增長，GTV同比增長超60%，年度交易用戶數(shù)同比增長超37%。交易用戶數(shù)、商戶數(shù)、年度活躍商戶數(shù)均創(chuàng)歷史新高。
核心業(yè)務(wù)穩(wěn)中有進(jìn)的背后，是美團(tuán)順應(yīng)不斷演變的消費(fèi)者偏好，積極調(diào)整業(yè)務(wù)策略，迭代和改善產(chǎn)品、增加營銷及供給的結(jié)果。比如為了滿足消費(fèi)者對性價比的需求，美團(tuán)擴(kuò)大了拼好飯的規(guī)模覆蓋，在觸達(dá)更多用戶的同時，還提升了價格敏感型用戶的黏性和購買頻次;在營銷方面，美團(tuán)增強(qiáng)了圖片、文字、視頻和直播等不同形式的內(nèi)容生產(chǎn)能力，并且將美團(tuán)官方直播擴(kuò)展到了更多地區(qū)，頻次進(jìn)一步提高，美團(tuán)還升級并簡化了外賣會員體系，方便消費(fèi)者和商家使用。
本地生活下半場 性價比成關(guān)鍵詞
作為一家扎根本地消費(fèi)領(lǐng)域的科技零售企業(yè)，美團(tuán)持續(xù)支持全國范圍內(nèi)合作商戶，本季度，美團(tuán)深入行業(yè)價值鏈，不斷完善供給、迭代產(chǎn)品，促進(jìn)商戶發(fā)展的同時，更為用戶提供高性價比的選擇。在此良性互動下，本季度平臺年度交易用戶的交易頻次穩(wěn)定增至50次以上，用戶數(shù)和商戶數(shù)均迎來新高。
外賣方面，一季度，針對知名連鎖餐飲品牌專門提供高質(zhì)價比外賣服務(wù)的“品牌衛(wèi)星店”模式，美團(tuán)推出萬店返傭計劃，助力商戶的同時進(jìn)一步豐富優(yōu)質(zhì)供給。截至今年5月底，累計已有45個品牌開出超560家品牌衛(wèi)星店。同時將“拼好飯”業(yè)務(wù)范圍拓展到更多城市，越來越多品牌商戶加入，通過“拼好飯”實現(xiàn)拓量增收，并為消費(fèi)者提供更具性價比的選擇。一季度，美團(tuán)“拼好飯”的日訂單量峰值創(chuàng)下新高。
同時，美團(tuán)抓住假日消費(fèi)、家庭團(tuán)聚等場景，通過直播、線上線下(22.960, 1.04, 4.74%)聯(lián)合促銷等為到店業(yè)務(wù)商戶提供更高效的營銷策略，從而為消費(fèi)者精準(zhǔn)提供多元化優(yōu)惠服務(wù)，不僅滿足本地居民的日常需求，更覆蓋游客和返鄉(xiāng)人群尋找本地店鋪和折扣的需求，進(jìn)一步深化了消費(fèi)者對美團(tuán)提供高性價比供給的心智。
今年“五一”假期，“味蕾游”“縣域游”等成消費(fèi)新趨勢。假期前三天，美團(tuán)上全國餐飲堂食訂單量較去年同期增長超73%，部分餐廳排隊等位超過1000桌。小縣城、低線城市等小眾目的地客流在假期增長顯著，縣域本地生活服務(wù)消費(fèi)同比增長37%。
在當(dāng)前的宏觀環(huán)境下，消費(fèi)者對于價格更加敏感。美團(tuán)CFO陳少暉表示，美團(tuán)通過提供超過200個到店類別，以及不斷擴(kuò)大商戶基礎(chǔ)以增長價格競爭力。他預(yù)計，2024年全年美團(tuán)到店、酒店和旅游業(yè)務(wù)的運(yùn)營利潤將實現(xiàn)健康增長，運(yùn)營效率應(yīng)會逐步提高。
新業(yè)務(wù)方面，商品零售業(yè)務(wù)效率持續(xù)改善。季度經(jīng)營虧損28億元，同比環(huán)比均大幅收窄，對于相關(guān)業(yè)務(wù)，王興強(qiáng)調(diào)，“第一，線上食雜零售對美團(tuán)來說非常重要;第二，線上食雜零售很難，但是我們會繼續(xù)努力。”他認(rèn)為，通過線上提高單品平均價格和減少用戶補(bǔ)貼，線下關(guān)閉表現(xiàn)不佳的倉庫和自提站點(diǎn)后，美團(tuán)將專注于自然留存和核心用戶群的增長。他預(yù)計，美團(tuán)優(yōu)選下半年的經(jīng)營虧損將繼續(xù)顯著收窄。但長遠(yuǎn)來看，在線雜貨是美團(tuán)應(yīng)該投資的領(lǐng)域，因為這一領(lǐng)域不僅擁有巨大的市場潛力，同時也契合美團(tuán)的使命。
架構(gòu)繼續(xù)調(diào)整 出海業(yè)務(wù)加速進(jìn)行
一季度，美團(tuán)經(jīng)歷了一場以提升服務(wù)質(zhì)量和運(yùn)營效率為目標(biāo)的組織架構(gòu)調(diào)整。公司正在整合其核心本地商業(yè)板塊，包括即時配送、到店、酒店和旅游服務(wù)，以實現(xiàn)從需求發(fā)現(xiàn)到履約的閉環(huán)解決方案。這一整合不僅優(yōu)化了服務(wù)流程，還加強(qiáng)了美團(tuán)平臺對各業(yè)務(wù)的流量支持和賦能，促進(jìn)了不同業(yè)務(wù)間的深層次合作和協(xié)同效應(yīng)。
美團(tuán)CEO王興強(qiáng)調(diào)，公司致力于提供高質(zhì)量的全面體驗，并通過集成的營銷和運(yùn)營解決方案，幫助商戶擴(kuò)大營銷渠道，提高運(yùn)營效率和交易轉(zhuǎn)化率。此外，美團(tuán)也在探索結(jié)構(gòu)化的補(bǔ)貼和促銷方法，以更好地滿足不同消費(fèi)場景下的用戶需求，并已在幾個試點(diǎn)城市升級了“神會員”會員計劃，以期增強(qiáng)用戶粘性和商戶合作。
同時，美團(tuán)的未來發(fā)展方向聚焦于創(chuàng)造協(xié)同效應(yīng)，通過產(chǎn)品和服務(wù)的不斷迭代，為商家和消費(fèi)者帶來全方位的品類體驗。王興提到，公司的所有業(yè)務(wù)部門將與美團(tuán)平臺合作，探索創(chuàng)新的方法，以實現(xiàn)這一目標(biāo)。盡管量化協(xié)同效應(yīng)的結(jié)果尚需時日，但美團(tuán)對通過這些措施提高未來收入增長和盈利能力充滿信心。
談及外界十分關(guān)心的出海業(yè)務(wù)，王興進(jìn)一步指出了海外市場的重要性以及美團(tuán)的慎重考慮。今年5月是美團(tuán)在香港開拓外賣業(yè)務(wù)KeeTa一周年時間，KeeTa在香港的單量市場占有率達(dá)到44%，成為全港第一大外賣平臺，也改變了香港過去以Foodpanda和Deliveroo兩強(qiáng)競爭的外賣行業(yè)格局。王興表示，從長遠(yuǎn)來看，美團(tuán)的目標(biāo)是將我們的產(chǎn)品和服務(wù)帶給更廣泛的全球受眾，為全球消費(fèi)者和商家提供更好的服務(wù)和體驗。為此，美團(tuán)正在評估和研究全球各個市場，中東是其中之一。不過目前，美團(tuán)海外市場還處于籌備階段，王興對此總結(jié)“國際化是美團(tuán)長期發(fā)展的重要機(jī)會，但我們將以穩(wěn)健的步伐進(jìn)行”。
